個人養老金制度的落地推行，

讓我們感受到“提前規劃養老”已是大勢所趨。

(資料圖片僅供參考)

但現實中，很多年輕人仍未有實際行動。

《2022當代青年養老規劃大調查》顯示，

有90.3%的受訪青年認為養老要未雨綢繆，

但僅有16.6%的人已經配置相關資產。

究其原因，對養老投資存有各種意識誤區可能是重要因素：

“我每月都有按時交社保，養老投資好像沒啥必要”

“我還年輕，不需要這么早就規劃養老”

“養老投資，聽著風險就大，會不會把本金虧沒了”

……

如果你也有相關疑問，本期3分鐘別錯過。

一、養老投資，跟你想的可能不一樣

第一、 養老金難以支撐“體面養老”。

我們口中常說的養老金，一般是指基本養老金，也就是退休工資。

關于這塊，有一個指標叫養老金替代率。

養老金替代率=（退休時每年可領取的養老金/退休者在職期間最后一年工資）*100%

據世界銀行的建議，養老金替代率大于70%時可維持退休前的生活水平。

而據券商數據測算，2021年，我國養老金替代率低于50%。

也就是說，大部分人想要在未來過上高品質的老年生活，得靠自己額外儲備一部分養老資金。

第二，規劃養老投資，越早越好。

2021年《中國養老前景調查報告》顯示，年輕一代（35歲以下）預計退休儲備需接近155萬元，基于此我們來測算下。

假設每年投資收益率為5%（復利計算），退休年齡為60歲，那么：

從25歲開始配置養老資產每年需要投入16344元；35歲需要30930元；45歲則需要68411元。

對于我們來說，既然額外儲備一部分養老資金成了必須，還不如提早進行養老投資。

第三，養老目標基金走的也是“長期穩健增值”的路線。

說到如何進行養老投資，養老目標基金必須有姓名。

然而很多人一聽到基金兩個字，就覺得風險大。

事實真的如此嗎？

我們以南方基金旗下養老目標基金Y份額為例。

截至目前一共有8只產品，這些產品自成立以來（截止2023年5月15日）平均最大回撤-3.04%。

(數據來源：Wind）

可見，對比普通主題基金動輒“腰斬”的風險，養老目標基金Y份額的回撤要小很多。

二、上車養老目標基金的正確姿勢

實操部分來了！

面對這么多養老目標基金Y份額，我們究竟該如何挑選呢？

它們主要分為兩類：目標日期型和目標風險型。

目標日期型是基于退休日期設計的基金。比如南方養老2045三年Y適合2045年左右退休的人投資。

目標風險型是基于固定風險等級水平設計的基金。比如南方富祥穩健養老目標一年持有Y，走的就是穩健路線。

兩類其實沒有好壞之分。如果你缺乏投資經驗， 3分鐘建議考慮目標日期型。但如果你有一定的投資能力，也清楚自身的風險偏好，不妨關注下目標風險型。

更進一步，對于同一類別的養老目標基金Y份額，又該如何挑選呢？

第一，比指標。

養老投資需要的是“長期穩健”。

因而在挑選時，除了歷史業績外，還要關注最大回撤等指標，以盡量避開風險控制弱的基金。

以全市場2040目標日期基金Y份額為例，自成立以來（截止2023年5月15日），收益排名第一的是南方養老2040三年Y，且這只基金的最大回撤要小于同類產品的平均值，真正做到了風險和收益的兼顧。

(數據來源：Wind）

好成績的背后有著好策略的支撐。

南方基金FOF投資部總經理李文良曾揭秘稱，南方基金FOF投資尤為注重三個方面：

一是重視資產多樣化配置；

二是重視底層基金的篩選和調整；

三是把握產品運作的定位，發生偏離時及時調整。

第二，優選有“養老”基因的投研團隊。

對于一只基金來說，基金管理人的實力是業績的重要保障。

以南方基金為例。

南方基金FOF團隊成立于2016年，并早在2017年就發行成立了國內第一只公募FOF。

人員配置上，目前投資部已有成員10余人，平均從業十余年、背景非常多元化。另有10余人的宏觀策略研究團隊進行基本面研究和策略分析，研究上實現了對市場可投資產的全覆蓋，為養老目標基金投資提供了更廣泛的收益來源。

第三，優選實力雄厚的基金公司。

追根溯源，基金管理人的水平又和背后基金公司的實力有著密不可分的關系。

同樣以南方基金為例。

2002年，首批獲得全國社保基金投資管理人資格。

2005年，首批獲得人社部企業年金投資管理人資格。

2016年，首批獲得基本養老保險基金證券投資管理機構資格。

2016年，根據人社部發布的《職業年金基金管理暫行辦法》，南方基金因具有企業年金基金管理資格，得以開展職業年金投資管理業務。

2022年，首批通過中國結算個人養老系統驗收測試，首批上線個人養老金業務。

換句話說，南方基金已持續深耕養老領域超20年，是行業內為數不多擁有養老金投資管理“全牌照”的基金公司。

如此強大的養老管理實力和氛圍也就更容易培養出優秀的養老基金管理人，繼而給投資者帶來體驗好的產品。

......

最后一起總結下：

對于年輕人來說，養老是一項越早開始越占主動的投資。

進一步具體到養老目標基金Y份額的挑選，我們需要確定自己的養老理財目標、評估自己的風險承受能力，在此基礎上選出適合自己的產品。

另外，我們若是想省力的話，還可以側重考慮頭部基金公司的產品。

投資有風險，入市需謹慎！以上產品均不構成投資建議！

（文章來源：21世紀經濟報道）