提及搜索市場，很多人都會有一個印象，這個行當已經老了，似乎不再是互聯網行業的主戰場。就連搜索行業里的老大哥百度也向生活服務、人工智能、金融服務等新興領域升級。幾年前，我就給出過結論，搜索不會消失，但搜索的形態和業務模式會進化。如果不能跟上用戶需求的轉變步伐，不能改變搜索的用戶價值，結果就會一步步被邊緣化，最終被踢出局。

　　回顧這幾年來搜索走過的路徑，嚴格意義上講，百度已經不再是一個純粹的搜索公司，360搜索已經沒了干勁，老周也不跟百度較勁和打口水戰了。倒是當初有機會繼續摸高的搜狗，還在搜索的坑里繼續“折騰”。

　　之所以又講到搜索這個話題，原因是這兩天搜狐交出了一份相當慘淡的財季報告。其中涉及搜狗Q3的經營數據顯示，搜狗營收為1.51億美元，同比增長2%，環比下滑6%。但同時，搜狗對外公布的Q3財報顯示，搜狗第三季度營收達到了11.1億元，同比增長了9%。對比搜狐財報與搜狗發布的Q3季報，明顯是兩個不同版本：一個以美元核算同比僅僅增長2%，另一個按人民幣核算，營收同比增長就變成了9%。

　　增長數相差如此之大，這背后有哪些玄機呢?恐怕與文章開頭所談到的搜索行業的變化脫不開關系。

　　搜狗財報吃的是人民幣貶值的紅利？

　　有深諳財報分析的人士指出，這是搜狗在玩弄文字游戲，在粉飾太平，實際上搜狗業務已經快陷入了增長的停滯期。搜狗不僅玩了一個文字游戲，還“偷著”吃了人民幣貶值的紅利。

　　通常來說，在美上市的中概股公司，發布財報一般都是按美元計算，百度、攜程、微博、新浪等無一例外。雖然搜狗并非上市公司，僅僅是裝在搜狐上市主體里的資產，但搜狐在每個季報中都會以美元計算并單獨體現搜狗的業績。只不過，搜狗對外發布的Q3財報卻改用了人民幣，結果就出現了上述兩個版本的問題。

　　從同比增長的數字上看，9%顯然比2%要好看很多了。我們又翻閱了搜狗過去發布的連續七個季報的數字，發現了一個現象：2015年期間，搜狗發布的季報多采用美元的版本，但進入2016年的Q1、Q2、Q3三個季度，搜狗卻“刻意”使用了人民幣為貨幣單位。

　　而玄機恰恰在此。我們發現，從2015年8月起，人民幣開始大幅貶值，美元兌換人民幣匯率從6.20(2015年8月)直接飆升到了如今的6.77(10月25日)，期間，人民幣兌美元貶值9%左右。搜狗在2016年更多選擇用人民幣單位發布財報，相當于利用了匯率變化，吃了人民幣貶值的紅利。因為如果按美元計算，搜狗每個季度的營收同比增長遠沒有這么高。

　　就此，有人得出結論，搜狗是在粉飾財報，掩蓋營收增長停滯的現實。是不是果真如此呢?我們翻查了搜狗過去連續七個季度的財報(美元為貨幣單位)，進行了橫向對比發現，2015年搜狗Q1、Q2、Q3、Q4的同比增長率分別為66%、62%、53%、39%，2016年Q1、Q2、Q3的同比增長率分別為27%、19%、2%。可見，從2015年Q1開始，搜狗季報中營收同比增長率一路下滑，一直到今年Q3可憐的2%。

　　當然，這一推測或許并不能印證搜狗的真實意圖，但如果屬實的話，那就真有點掩耳盜鈴、形式主義了。何況對搜狗來說，并非是美國納斯達克上市的公司，沒必要看投資者的臉色。如果僅僅是為國內用戶“定制”一份人民幣版的財報，那我們只能說，搜狗太注重自己的“臉面”了，這反而讓人多了幾分擔憂。

　　搜狗死抱著搜索還有前途嗎？

　　近年來，互聯網行業發生了很大的變化，搜索形態也在持續進化。但在互聯網瞬息萬變的時代下，搜狗卻始終死抱著搜索模式，沒有什么大的動作。搜索引入知乎、微信公眾號內容等，干的也是修修補補的事，并沒有給搜狗帶來基本面上的變化，隨著來自于搜索的營收出現下滑，搜狗正在被互聯網大潮所甩開。

　　談到這一點，就不得不說搜狗錯失的這三年。2013年9月，騰訊4.48億美元現金戰略入股搜狗，并將SOSO業務、QQ輸入法業務整合進搜狗。而那個時間前后，360的周鴻祎也曾與搜狗談判，只不過老周當時手頭缺錢，一口吃不下搜狗。所以張朝陽和王小川最終選擇投入騰訊懷抱并不奇怪，畢竟騰訊的誘惑力太大。但選擇了騰訊卻成了“成也蕭何敗蕭何”的事，如今回頭看看過去的三年，睡在溫床上搜狗，喪失了野性與創新，并帶來了三個方面的掣肘與困惑。

　　首先，“出嫁”騰訊確實換來了短期還算搶眼的業績表現，只不過這里面有一些“虛假繁榮”的成份，比如騰訊將瀏覽器、網站、QQ等搜索的入口指向了搜狗，巨大的流量讓搜狗市場份額沒出現下滑，甚至還有點起色，掩蓋了搜索業務實際表現不佳的真相。但經過三年的“消化”，來自于騰訊母體輸血的紅利期已經結束了，未來恐怕也很難繼續給搜狗貢獻增量。

　　其次，回顧這幾年，搜狗一些所謂“大”的動作，卻基本都沒逃出“搜索框”的限制，比如進入微信公眾號內容搜索，導入知乎的問答內容。這些舉措對用戶搜索體驗的提升，產生了一定的價值，但依然是在搜索內打轉轉，變現方式也沒太多創新，并沒有改變搜狗的基因。

　　最后一點更要命，搜狗在移動端缺乏入口級產品，在內容IP、互聯網金融、O2O、人工智能等風口領域也沒長遠規劃，更沒找到當年“三級火箭”的戰略替補。不管是處于頭部的輸入法，還是表現差強人意的搜狗瀏覽器、搜狗地圖等產品，大都屬于工具范疇。除了輸入法還拿得出手外，其余移動產品只是打醬油的角色。當然，看看同樣主打工具產品的UCweb，以及360安全衛士、瀏覽器等產品，表現同樣不理想，根本原因在于工具產品的時代結束了。

　　搜狗視野和大局觀上出了問題

　　一家企業到底有多大發展空間，成長性如何，往往依賴于一家公司的掌舵人和企業文化。搜狗向來走保守路線，過去強調技術基因。但在國內互聯網進入資本、戰略上的較量后，搜狗顯然不適應這一時代。相比，UCweb雖然自身瀏覽器也受大勢所拖累，神馬搜索高調推出后也就沒了聲音，份額比搜狗還少得可憐。但俞永福卻通過收購PP助手、九游等資本方式，重新站到了移動應用分發和游戲的風口上。正因此，也才促成了阿里巴巴的收購，并整合高德地圖，成為了馬云眼前的紅人。

　　這也說明，企業的視野應該更開闊，創新不能僅僅在延長線上“折騰”，而更應該跳出路徑依賴去進行顛覆性創新。看看同時期成長起來的樂視、小米、滴滴、今日頭條，以及一大波的直播平臺眼花繚亂的玩法之后，就很容易發現，搜狗的確缺乏大的格局觀，更少了一些魄力和果敢。只要不脫離開搜索的既有路徑，搜狗就很難出現豁然開朗的局面。值得一提的是，這種格局觀與視野上的不足也反映在了資本和戰略業務兩個層面：

　　一是，在資本結構上，較為尷尬。騰訊今年9月已經增持到了45%，成為搜狗第一股東，搜狐持股為38.35%。這種股東結構對搜狗也很不利，一邊是爹，一邊是娘，都不疼不愛，還限制了搜狗的資本運作空間。對騰訊來說，搜狗更像是一個甩掉SOSO搜索、QQ輸入法的“回收站”，搜索對騰訊而言，本身就是非核心業務資產，發展到今天，更是邊緣業務;而對搜狐來說，剛發布的Q3業績巨虧，暢游業務持續下滑，搜狐還伸手向游戲業務借款10億元用于經營，這種情況下，對搜狗搜狐也自然心有余而力不足。

　　二是，在戰略和業務上，鮮有亮點。搜狗被騰訊和搜狐“圈養”的幾年時間里，有些胸無大志，過起了小媳婦的安逸日子。不僅沒有對這種尷尬的股東結構謀求突破，而且在業務層上雖然也在推進語音識別等人工智能技術，但僅僅在自家日漸式微的搜索一畝三分地里應用，又沒有更多的場景和大數據的支持，恐怕也很難說能形成多大程度上的突破。

　　如此來看的話，搜狗財報上的頹勢是必然的，接下來的表現可能會更差。這幾年，搜狗戰略缺乏大的布局和動作，錯過了互聯網發展的最好時機。如果搜狗還不懂順勢而為的道理，并進行大刀闊斧的改革和改變，未來，在互聯網行業其將越來越是一個小玩家。當然，如果學霸王小川能夠安心于“小而美”的話，也可以平靜的過著自己的小日子。只不過，天資過人、天生驕傲的王小川，能看著別人一騎絕塵，而忍受搜狗的日漸平庸么?